かつて「夢の島」を追放され、現実の世界へ迷い込んだ黒妖精ダンケリット。彼女はそこで、厳格な家庭で夢を殺されかけた少年ジェームズに出会う。ダンケリットは彼を島へ帰るための「乗り物」にしようと近づくが、二人の間には奇妙な絆が芽生えていく。しかし、残酷な現実は彼らを許さない。「妖精なんていない」という否定の言葉によって砕け散ったダンケリット。それから長い時を経て、黒い河のほとりで再会した二人の物語が、伝説の海賊「フック船長」の誕生秘話と共に解き明かされる。