黒潮洗う南海の小島、水床島で、小学生のヤスノリは農業を営む両親と島の駐在の息子で、同じ年のいとこのミツアキ家族らと共に暮らしていた。 　六年生になった時、島に河上先生が赴任してくる。新しく担任となった河上先生とヤスノリたちはすぐ打ち解け、充実した学校生活を送るようになる。 　やがて一年が過ぎ、卒業式の帰り。ヤスノリは卒業記念に島の南のライオン岬まで自転車で遠乗りしようとミツアキを誘った。　　　 　ライオン岬の先端には、「行者の岩屋」と呼ばれる洞窟があり、そこへ行くのは学校で禁じられていたが、その禁を犯すことで卒業の記念とするつもりだった。この小学校卒業の思い出作りにはミツアキの二人の弟ヒロシとマサルも加わり、地図や磁石、ローソクなどを持ち寄って、四人の少年たちは洞窟探検に出かける。 　洞窟の果ては、浸食で太平洋に向かって穴の開いた小さな浜になっていた。そこで少年たちは行者の石像の後ろに置かれていた古いオルゴールから、昔、少年だったヤスノリの父が少女だった母に告白の決意を綴った置き手紙を見つける。 　探検が終わり、帰宅するとヤスノリの両親はロウソク立てやリュックが無くなっていたことから、少年たちが洞窟探検に出かけたことに気付いていた……。