主人公は、「由子の兵法」の著者である由（ヨウ）子（ヅゥ）が、大韓を建国するまでの物語です。 城主に陵辱され殺された姉の敵討ちをするも、敵わず殺される所を救われ、その者に師事する。 由子は後に「一振り十殺」と恐れられる飛燕剣と言う剣技を生み出し、城主を討って姉の復讐を遂げるが、お尋ね者となり各地を放浪する。 越南領主の命の危機を救い、我が義弟と称されて招かれるも断る。当時、亡国韓の公主・紫水蘭（水姫）が客将として越南に身を寄せていた。彼女は諸葛亮の再来と謳われる才女であり、越南ではなく、彼女に忠誠を誓う事を認めるなら仕えると答えた。韓の公主は、亡くなった姉に瓜二つであったからだ。 由子は天下一の武勇にこだわった。理由は、自分にあの時、力があれば姉を救えたと後悔していたからだ。 「由子の兵法」は天下に広く知られ、由子を手に入れ様と、天下統一の野望を持つ斉国に攻められる。 斉国には中華最強と謳われる馬光（紫光）がおり、由子とは浅からぬ因縁があった。その馬光の正体は亡国の韓の王子で越南の宰相となった紫水蘭の兄であった。 意に反して兄妹で争う事となる。 越南は、かつての韓・魏・趙・秦を北遼から奪い返して国号を越南から晋へと改めた。 富国強兵を進める斉は遂に北伐を開始し、晋と共に北遼を中華から駆逐して北に還す事に成功する。 天下は晋と斉に二分されるも、斉の天下一への野望は尽きず西侵して晋と覇を争う。 丞相となった紫水蘭は、韓再興の夢を由子に託して病の為、亡くなる。弔い合戦と称した由子の不敗の兵法によって斉は滅び、晋によって天下は統一される。 韓は馬光（紫光）によって再興され、由子は斉王に封じられるも放棄し、表舞台から降りて野に降る所まで1部。 第2部は晋帝が統一僅か2年で後継者もなく、死去する所から始まる。晋の五柱国によって後継者争いが起き、これの事件は後に「五柱国の乱」と呼ばれる。 馬光は陰謀によって北伐中に命を落とす。馬光の娘によって由子は迎えられ、乱収拾の為に軍を起こす。 楚王・龐越との争いに勝ち、韓が天下を統一し、由子が大韓帝国を建国する。 第3部は、建国から300年経ち、再び中華は不穏な空気に包まれていた。北方騎馬民族である遼に攻め込まれ、帝都は包囲され、皇帝や皇族が殺される。 主人公は皇族唯一の生き残りとなる。最後まで抵抗するも討ち死にし、大韓が滅ぶまでの物語です。